1908年正是光绪末年，黄浦江两岸是满目疮痍，帝国主义的兵舰商船在黄浦江里横行霸道，船民常信根的小舢板被英国客轮撞毁。常信根无法生活，只得经人介绍到造船厂工作，受到外国把头的欺压。黄浦江水日夜流，转眼改朝换代到了民国。常信根的儿子常桂山长大成人，他也在造船厂当上了造船工人。经历了随后的大时代变革……

七七事变”前夕，日军为发动全面侵华战争，启动“杉计划”，日方企图抢劫中央印钞厂的法币印钞模板，用伪造法币来冲击中国经济。潜伏在中国的日本特务刘铁生负责执行这次行动。由于飞机失事，模板在转移过程中坠入黄浦江，要将模板顺利打捞起来，只有黄浦江上的蛙女才能胜任。蛙女长在黄浦江畔，父亲是船民帮会的帮主。刘铁生玩弄阴谋使尽手段，企图通过蛙女夺走江底沉没的法币模板。蛙女为保护模板不落到日寇手中，和刘铁生之间展开了一场你死我活的斗争。印钞模板几经争夺，还是被抢走送上了日军旗舰“出云号”。蛙女和她心爱的男人张冲推动水中的

督察员霍青与她的助手烟儿被派到浦江镇警察所任职，第一天就遇上了一群招摇撞骗和装神弄鬼的道士们，同时还发现了浦江镇警察所副所长邢易。邢易发现了自己被人跟踪于是躲了起来，霍青在追逐的时候不小心被树枝滑倒，邢易一跃而出接住了霍青。第二天一早霍青和烟儿来到警察所报道，与邢易起了冲突，之后霍青表明了身份后才得以谅解。随后来报，孙立国全家老小被灭门惨死的消息，三人在孙府里发现了各种离奇的死相还有无头尸体等。